יזמות והשקעות בגובה העיניים: המסע המרתק של לירון רוז בספר חדש
אחרי שמכר את חברת הסטארט-אפ שהקים בעשרות מיליוני דולרים, והשקיע בחברות טכנולוגיות שהפכו לחדי קרן והונפקו, מציג לירון בספרו תובנות מ-20 שנות פעילות בעולם היזמות וההשקעות ומספר על מלחמות אגו, אתגרים, מקריות, וחיבור למציאות הנוכחית בישראל.
מה יש בספר?
גם מסע בן אלף מייל מתחיל בצעד אחד קטן...
- הפילוסוף הסיני לאו דזה
השקעה זה ניתוח אסטרטגי, לא הימור רומנטי
אני לא משקיע על סמך אינטואיציה או "חוש טכנולוגי", אלא על בסיס הבנה עמוקה של מגמות עולמיות. השקעות בהייטק הן בעיניי תוצאה של קריאה אסטרטגית של העולם: לאן הולכת הכלכלה, כיצד משתנה התודעה הציבורית, מה מצבן של מערכות שלטון, ומהם מוקדי הסיכון או הצמיחה הבאים. לפני שאני שוקל להשקיע בחברה מסוימת, אני בוחן את ההקשר הכולל שבו היא פועלת: רגולציה משתנה, תחרות גלובלית, מגמות גיאופוליטיות (כמו ירידת ארה"ב או עליית סין), ודמוגרפיה – כל אלה משפיעים על שוק היעד. אני בונה "מפת הבנה" הכוללת תחומי ידע מרובים, ורק אז נכנס לרזולוציה של בדיקת החברה עצמה.
יזם טוב הוא קודם כול אדם ערכי ועמיד נפשית
להבנתי, הצלחה של סטארט־אפ נובעת לא רק מטכנולוגיה פורצת דרך, אלא בעיקר מהיכולת של היזם להתמודד עם כישלונות, להחזיק בחזון ברור, לשדר אמינות, ולנהל צוות לאורך זמן. אני לא מתרשם מפיץ' נוצץ או מהרקע האקדמי של היזם בלבד. אני שואל שאלות כמו: האם האדם הזה ישר? האם הוא מסוגל לקבל ביקורת? האם הוא מסוגל לשנות כיוון בעת הצורך? האם הוא בא ממקום של שליחות או רק מחיפוש אקזיט? אני מאמין שהשקעה באנשים שמחזיקים במוטיבציה פנימית גבוהה, חוסן אישי, והבנה עמוקה של העולם – מניבה תוצאות יציבות וארוכות טווח.
צמיחה בריאה עדיפה על גדילה מהירה
בעוד שקרנות רבות מתלהבות מ"מספרים שמתפוצצים" תוך זמן קצר, אני מעדיף חברות שמצמיחות בסיס בריא של לקוחות, חוזרות על תהליך מכירה אמיתי, ולומדות בשוק אמיתי – לא מדומה. סטארט־אפים שמתמקדים רק בגיוסי ענק, שיווק אגרסיבי או סיפור סקסי לעיתונות – לרוב נופלים בהמשך. לעומת זאת, חברות שמתפתחות בהדרגה, בונות מודל רווח ברור, ושמות דגש על ערך אמיתי ללקוח– בונות עצמן לטווח ארוך. אני רואה בצמיחה הדרגתית יתרון תחרותי, לא חולשה.
מה עוד?
הסביבה הלאומית משפיעה על הסיכוי להצלחה
הבנתי, השקעות לא מתקיימות בוואקום. חברה אינה מנותקת מהמצב החברתי־מדיני־תרבותי שסביבה. השקעה חכמה בוחנת את רמת המשילות, הביטחון, החוסן הלאומי, והסולידריות החברתית במדינה שבה החברה פועלת. לדוגמה: אם מדינה סובלת מאובדן שליטה במוסדות החוק, או משסע חברתי חריף, זה משפיע ישירות על סיכויי חברה לצמוח בה. עובדים עוזבים, לקוחות חסרי אמון, רגולציה קופצנית – כל אלה יוצרים סיכון מערכתי. לכן, בעיניי, השקעות טובות צריכות להשתלב בבנייה של סביבה יציבה – לא רק לנצל אותה.
השקעות טובות נשענות על גישה בינתחומית
השקעה אינטליגנטית לא נובעת רק מהבנת טכנולוגיה – אלא משליטה רחבה בהיסטוריה, פילוסופיה, פסיכולוגיה חברתית, גיאופוליטיקה, ותודעה אנושית. אני מאמין שמשקיע טוב צריך להיות גם אינטלקטואל. אני רואה את עצמי יותר כאסטרטג־חברתי מאשר כ"אנליסט פיננסי". אני מנתח את האדם, את התרבות שבתוכה הוא פועל, את הסיפור שהוא מספר, ואת התזמון. כך אני יודע לזהות השקעות שלא רק יניבו תשואה כספית – אלא גם ישפיעו על החברה בכיוון חיובי, בר־קיימא ומשמעותי.
סבלנות היא מנוע עליון להצלחה
השקעות חכמות אינן מתממשות תוך חודשים. אני מאמין ש"הון איטי" (slow capital) מייצר הצלחות טובות יותר מהון אגרסיבי. משקיע שממהר לראות תוצאה תוך רבעון – יפגע ביכולת של היזם לצמוח נכון. אני מעדיף לבחון התקדמות ערכית, תהליכית, אסטרטגית – ולא רק דו"חות רווח־הפסד קצרי טווח.
תשתית זה העתיד – לא רק אפליקציות נוצצות
בעולם שבו כולם רצים אחרי הצרכן, אני מחפש השקעות בבסיס – אנרגיה, מים, חקלאות, תשתיות תוכנה, בינה מלאכותית תשתיתית. השקעות שמתעסקות בליבת הקיום האנושי יזכו לביקוש גם בעיתות משבר. מדובר בפחות באזז – ויותר עומק.
לא "טרנד" - אלא צורך מתמשך
אני מבדיל בין אופנה לבין מגמות עומק . משקיע טוב לא שואל "מה כולם עושים עכשיו?" אלא "מה יחזיק מעמד 15 שנה מהיום?" השקעות שנולדות מתוך צורך מערכתי מחזיקות מעמד הרבה יותר.
ניתוח סיכונים עדיף על חיפוש אשליות
אני שואל תמיד: "מה עלול להרוס את ההשקעה?" לפני שאני מתרגש מהפוטנציאל. אני מדבר רבות על פסיכולוגיית השקעה – איך להימנע מעיוורון, חמדנות, פחד או התלהבות מוגזמת. לזהות טעויות מראש – זה ערך לא פחות חשוב מהיכולת לזהות את היוניקורן הבא.
השקעה = ברית, לא עסקה
אני לא קונה מניות – אני נכנס לשותפות עם אנשים. השקעות מצליחות מתחילות באמון עמוק, חזון משותף, ותודעה של שותפות לדרך. אני משקיע ביזמים מתוך קשר אישי. אני רואה עצמי כ"מלווה למסע", לא רק כבעל הון. היחס הזה מניב נאמנות הדדית, גמישות, ולפעמים גם הצלחה שלא נמדדת רק בכסף.
השורה התחתונה
השקעה טובה מבחינתי היא השקעה ארוכת־טווח, מבוססת עומק, זהות ואתיקה. היא מחברת בין כסף לבין אחריות. היא דורשת יכולת ראייה רחבה, אומץ להמתין, ונאמנות לעקרונות – גם כשכולם רצים אחרי הבאז הבא. העולם לא צריך עוד סיפור אקזיט – הוא צריך אנשים שבונים דברים עם שורש ועם עתיד.